Модель капитальных активов - CAPM — Capital Asset Pricing Model

[Bob1]

 

Невзирая на то что предположения неоклассической теории достаточно сомнительны, ее упрощения привели к определенным полезным практическим результатам, например, созданию известной модели капитальных активов (CAPM — Capital Asset Pricing Model). Согласно этой модели несклонные к риску индивидуальные инвесторы отдают преимущество безопасным решениям над рыночным риском. В крайнем случае, когда идет речь о значительных финансовых средствах, они отдают преимущество определенному потоку прибыли над сомнительным потоком с одинаковой ожидаемой стоимостью. Так, эти несклонные к риску агенты пытаются найти компромисс между риском и доходностью в сфере действия систематических рисков:

• требуя дополнительной премии за взятие дополнительных систематических рисков
• применяя стратегию диверсификации портфеля с целью защиты от систематических рисков

Управляя систематическим риском, несклонные к риску индивидуальные инвесторы в то же время снижают ожидаемую доходность, причем использование стратегии диверсификации средств на этом уровне является достаточным для достижения оптимального соотношения между риском и доходностью.

[Matematic]

Спасибо за статью надо будет почитать об этой подробней уж интересно мне уже.

[Doberman]

Не знал даже о таком, очень познавательная тема!